Treasury management: Jak předejít ztrátám z pohybu měnových kurzů a úrokových sazeb

Řízení tržních rizik ve firemních financích z pohledu podniku i banky

Seznam termínů

Rozsah: 6h (9.00-12.00 + 13.00-16.00)

Kurz poskytuje účastníkům praktické znalosti o řízení kurzových a úrokových rizik ve firemních financích. Zaměřuje se na identifikaci rizik spojených s pohyby směnných kurzů a úrokových sazeb a představuje efektivní strategie jejich řízení. Účastníci se seznámí s bankovními Treasury produkty, jako jsou FX forwardy, opce, swapy či úrokové deriváty, a naučí se vyhodnotit jejich výhody a rizika v různých tržních situacích.

Co mi kurz přinese?

Kurz pomůže účastníkům pochopit, jaká rizika přinášejí pohyby směnných kurzů a úrokových sazeb, a jak jim předcházet.
Vysvětlíme si, jakým rizikům čelí firmy, které generují tržby v cizích měnách, popř. mají cizoměnové platby na nákladové straně.
Ukážeme, jaké služby banky standardně nabízejí firemním klientům jako ochranu před pohyby měnových kurzů a úrokových sazeb.
Nabídneme praktické porozumění výhodám a nevýhodám jednotlivých zajišťujících produktů v různých tržních situacích.
Poskytneme i body k zamyšlení pro přípravu na jednání s bankou. Seznámíme vás s tím, jaké administrativní kroky banky standardně vyžadují před sjednáním zajišťujících obchodů.

Komu je kurz určený?

Kurz je určený širokému spektru zájemců, kteří se chtějí zorientovat v základech řízení kurzových a úrokových rizik ve firemních financích. Může se jednat o zaměstnance finančních, ekonomických nebo účetních oddělení, majitele menších firem či finanční ředitele.

Účast na kurzu je možná také pro studenty, kteří chtějí získat konkurenční výhodu pro své budoucí zaměstnání ve firemních financích či jakékoliv zájemce o uvedenou problematiku.

Program kurzu

Lekce z posledních 5 let aneb jak dokáží úrokové sazby a měnové kurzy překvapit i ostřílené profesionály.
Proč řídit tržní rizika? Makroekonomické prostředí, geopolitická situace, strukturální změny v globálním obchodě.
Přirozený hedging vs využití Treasury produktů
Bankovní Treasury produkty a jejich praktické využití
Kurzové riziko aneb Když chci chránit svoji marži při obchodech v zahraničních měnách.
Jak kurzové riziko kvantifikovat
Praktické možnosti řízení kurzového rizika
FX forward a jeho varianty
FX opce a základní opční struktury
FX swap
Výhody a rizika jednotlivých variant
Úrokové riziko aneb Aby úrokové náklady neohrožovaly nákladovou stabilitu firmy.
Řízení úrokového rizika
Úrokový swap a jeho varianty
Úrokové opce a opční struktury
Výhody a rizika jednotlivých variant
Na co si dát pozor při sjednávání zajišťujících obchodů
Administrativní a regulatorní specifika zajišťujících obchodů
Komunikace s dealingovým oddělením banky, uzavírání obchodů, konfirmace a rekonciliace
Shrnutí a závěrečná diskuze

Lektoři kurzu

Ing. Martin Komrska, Ph.D.

Martin v současné době působí jako hlavní ekonom UniCredit Bank Česká republika a Slovensko. V období 2013 - 2017 pracoval v České národní bance jako analytik finančního trhu, od roku 2018 v Treasury oddělení UniCredit Bank se zaměřením na řízení tržní rizik. Martin zároveň dlouhodobě vyučuje makroekonomii na Vysoké škole ekonomické v Praze a příležitostně přednáší makroekonomická a finanční témata také na dalších českých univerzitách.